Projeção dos Demonstrativos Contábeis

A projeção dos demonstrativos contábeis, representa o encerramento do processo orçamentário anual, permitindo a alta administração da empresa fazer as análises financeiras e de retorno de investimento que justificarão ou não todo o plano orçamentário realizado.

As demonstrações a serem projetadas são:

Para a realização dessas projeções, há informações complementares a serem incorporadas que não são contempladas em nenhuma outra peça orçamentária elaborada anteriormente a esta etapa. Exemplo dessas informações:

• Previsão de Equivalência Patrimonial;
• Receitas Financeiras dos excedentes de caixa/Aplicações Financeiras;
• Resultado não operacionais;
• Impostos sobre o Lucro;
• Distribuição de Resultados;
• Saldo de Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras;
• Saldo de impostos a recuperar;
• Saldo de impostos a recolher sobre lucros;
• Outras contas a receber ou a realizar não objeto de orçamentos anteriores;
• Outras contas a pagar não objeto de orçamentos anteriores;
• Dividendos ou lucros a pagar; e
• Reservas e Lucros retidos.

As projeções dos demonstrativos contábeis devem ser feitos em moeda corrente do país. Empresas que necessitam de projeções em outras moedas devem, após a elaboração sob a moeda nacional, traduzir os orçamento em outra moeda, considerando as variações cambiais.

É fundamental a conclusão do processo orçamentário com a análise financeira das projeções, que basicamente pode compreender a análise de:

Metodologia das projeções

A projeção dos demonstrativos contábeis fundamenta-se:

• em um balanço patrimonial inicial;
• na demonstração de resultados do período projetado;
• no balanço final após a demonstração de resultados;
• no fluxo de caixa como diferença dos três itens anteriores.

Métodos para determinar o Saldo Final de Caixa

A projeção do saldo de caixa pode ser determinado de duas maneiras:

Projeção de receita financeira mensal

As receitas financeiras futuras dependem do saldo atual dos excedentes de caixa disponíveis para aplicação e do saldo gerado em cada próximo período.

Recomenda-se a projeção de receitas financeiras mensais, considerando apenas dados de saldos de caixa em periodicidade mensal. Neste critério, têm-se duas metodologias básicas, considerando como base para projeção:

Geração de caixa negativo e receitas financeiras negativas

É possível que o fluxo de caixa gerado no ano seja negativo, suplantando até as disponibilidades iniciais, e que a empresa detecte a necessidade de suprir-se de outras fontes de financiamento para fazer face às insuficiências de caixa.

Neste caso não haverá receita financeira, mas sim despesa financeira, que deverá ser obtida aplicando-se ao caixa negativo a taxa de captação.

O caixa negativo gerado na projeção dos demonstrativos contábeis pode então ter dois tratamentos no plano orçamentário:

• Ser mantido como saldo negativo, gerando despesa financeira;
• Ser transformado em um novo financiamento e incluído no orçamento de novos financiamentos.

A segunda possibilidade deve ser adotada se, após a primeira análise do processo orçamentário, a empresa entender que o saldo negativo deve mesmo ser financiado por meio de alguma linha regular de financiamento ou empréstimo, com conhecimento dos juros e prazos.

As demonstrações projetadas

O primeiro demonstrativo a ser projetado é o Demonstrativo de Resultados, após deve ser elaborado o Balanço Patrimonial. Como consequência anteriores, evidencia-se o Fluxo de Caixa projetado em seus três grandes fluxos de atividade: operacionais, de investimento e de financiamentos.

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Fonte: PADOVEZE, Clóvis L. Controladoria Estratégica e Operacional: conceitos, estrutura, aplicação. São Paulo: Cengage Learning, 2012